阅读合成衍生工具平台synfurtures的运作机制和商品特征
本文摘要:synfurtures允许流动性提供者定制买卖对,并支持以单一货币生成流动性池。

synfurtures允许流动性提供者定制买卖对,并支持以单一货币生成流动性池。其自动清算机制可以减少衍生品清算的门槛。

作者:synfutures团队

近几个月来,以自动做市商(AMM)为代表的去中心化交易平台(DEX)进步飞速。2021年1月,龙头项目Uniswap的买卖额已近300亿USD,超越了海量中心化交易平台,这也证明了构建基于区块链的开放金融的可行性。

现在,DEX市场仍以现货为主,而在传统金融中,衍生品市场规模远大于现货:依据国际清算银行(BIS)2021年全球外汇买卖统计,现货买卖量约占总买卖量的30.1%,而期货约占65.4%,期权约占4.5%。synfourtures专注于构建下一代数字衍生品平台。

synfurtures是一个去中心化的合成衍生品平台,允许在单一货币中自由添加和买卖各种数字资产衍生品对。

第一版协议将推出期货合约市场,将支持ERC-20、跨链资产和链下各类资产。这意味着用户可以借助BTC、黄金、算力甚至特斯拉等资产的多头或空头,仅需一种数字虚拟货币(如美元C)就可以提供买卖流动性。

可在公开市场自由增加买卖对和到期日。与Uniswap类似,synfurtures允许其他人自由创建新的现货买卖对。synfurtures允许流动性提供者创建任何新的期货买卖对,只须链上有相应的价格。在synfurtures的第一个版本中,引入了chainlink和Uniswap作为价格走势机。起初,它们支持比特币、以太币、ERC-20、黄金、外汇和其他买卖对。不久,其他预测机器将被引入,以支持算力、利率甚至股票等买卖资产。

综合自动做市商模。现在,主流的自动做市商AMM流动性提供者需要同时提供一对买卖的两种代币,而synfurtures的Samm模允许流动性提供者(LP)只提供一种买卖对的资产,另一类资产头寸通过智能合约自动合成。比如,1美元C的默认值为1usd。假如每盎司黄金的目前价值为1800USD,用户仅需提供3600USD,其中一半将保留为USD持仓,另一半1800USD将用于合成1盎司黄金,也就是说,合约将自动创建一个长度超越两倍的黄金期货持仓。

自动清算人(Alq)。对于衍生品而言,清算是重中之重。现在,其他去中心化的金融平台主要由清算人通过主动监控链上的价格和头寸,并用我们的代币发起清算买卖来完成。synfurtures引入自动清算人(Alq)智能合约来帮助清算:与AMM的被动做市商模式类似,Alq只允许其他人通过向协议提供流动性而成为自动清算人,而不需要主动监控市场和发送买卖,他们可以被勉励赚取清算买卖成本,从而大大减少清算人的门槛。

金融风险控制和市场价格变化响应机制是衍生品合约设计的核心,涉及杠杆和头寸平仓。synfourtures成员多年来一直在国际一线投行的衍生品一线工作,并在去中心化的金融商品的设计中引入了成熟的市场经验,如:

价格和仓位限制:为了保护用户不受价格大幅异常波动的影响,比如闪电贷款或其他价格操纵,synfurtures对价格和仓位进行了肯定的限制。大多数限购对一般用户没影响,只能在单个区块出现较大价格波动时才会触发,譬如限制单个区块的最大价格滑动点、每秒现货指数的最大变化幅度等。

反“穿针引线”价格机制:衍生品买卖员一般担忧因为短期价格大幅上涨而致使仓位清算。为知道决这一问题,synfurtures不用原始的实时市场价格或甲骨文价格来决定头寸是不是清仓和结算,而是在不一样的买卖阶段对标的价格进行处置,包括以指数移动平均(EMA)为基础的短期内的处置,与时间加权平均现货指数的价格(twap)处置。

“结算期”禁止新持仓:期货的“结算期”在现在的中心化买卖中也被广泛用,由于当期货马上到期,结算价格确定后,计算损益,持有很多头寸的人有动机在最后阶段下订单,推进价格上下波动,以利于自己。synfurtures不允许用户在市场结算期的最后一个小时内添加新头寸,以最大限度地减少操纵价格的可能性。

synfurturesv1智能合约已通过peckshield审核。

通过项目工程师的努力,与其他链上衍生品协议相比,合成期货合约交易平台需要的天然气消费量是市场上最低的,每笔买卖的平均本钱只有20万左右,而现有些衍生品协议大多在50万至80万之间,这甚至低于很多去中心化的金融现货买卖协议。

synfourtures公司已于2021年2月4日正式启动了Kovan测试互联网。有关商品和智能合约设计的更多详细情况,请参阅项目网站的白皮书、技术论文和容易见到问题解答。团队期待各方的反馈,并将在将来奖励建设性的建议!